本篇对应的资料（168个文件）覆盖技术分析两大"玄学"体系：《艾略特波浪理论：市场行为的关键》多个版本、《江恩华尔街45年》系列十余种、道氏理论（罗伯特·雷亚珍藏版）、《主控战略波浪理论》、斐波那契交易法……这两个体系是技术分析史上最有魅力也最容易被滥用的工具，本文带你取其可用、防其陷阱。
一、道氏理论：一切趋势分析的源头
先立地基。道氏理论（查尔斯·道创立，雷亚整理）的核心遗产：
- 市场有主要趋势（1年以上）、次级折返（3周-3月）、日间波动三个层级；
- 趋势的定义：高点低点依次抬高为上升趋势，反之下降——这句朴素的话是后来一切趋势跟踪系统的祖先；
- 指数互相验证：两个关联指数（当年的铁路与工业指数）同向才确认趋势；
- 趋势在明确反转信号出现前假定持续。
二、波浪理论：5-3结构与三大铁律
艾略特的发现：群体情绪以推动5浪 + 调整3浪的节律展开。必须背下来的三条铁律：
- 浪2永不回撤超过浪1起点；
- 浪3不是最短的推动浪（通常最长最猛，是主升）；
- 浪4不进入浪1的价格区间（锯齿形调整时）。
黄金比例是波浪的度量尺：浪2常回撤浪1的0.5-0.618；浪3常是浪1的1.618倍；浪4常回撤0.382。斐波那契回撤（38.2%/50%/61.8%）由此成为独立可用的工具——即使不数浪，回撤位+前高前低+均线重合处=强支撑/阻力区，这是波浪理论对普通交易者最实用的遗产。
三、数浪的陷阱
波浪理论的最大问题：同一张图，五个专家能数出五种浪，且每种都有解释力（事后）。常见陷阱：
- 临时改浪：走势破坏了数法就换一种数法，永远"对"也永远没用；
- 用波浪做精确预测（"明天必须到3842点"）——把概率框架当成了水晶球；
- 小级别数浪：分钟级波浪的噪音让规则形同虚设，波浪最好只用于周线以上的大结构。
正确姿势：波浪提供位置感（现在大概处于第几浪，风险收益比如何），不提供点位与时间。
四、江恩：角度线、百分比与时间循环
江恩体系三件套：
- 江恩角度线（1×1线即45°线：一天一点的速度）：价格沿角度线运行，破线换挡——本质是把时间与价格绑定的趋势线；
- 百分比回撤：50%回撤是江恩最重视的位置（与波浪的0.5不谋而合）；
- 时间循环：江恩认为时间因素与价格同等重要，周年日、循环周期常有变盘——这也是其最"玄"的部分，统计支持较弱，建议仅作参考。
《江恩华尔街45年》里真正经得起考验的，反而是他的交易守则（24条永恒规则）：单笔风险控制、分批买卖、不加摊平、不因价格高低而买卖——这些与利弗莫尔的铁律（「利弗莫尔」专题资料）高度重合。大师的"秘术"各不相同，大师的风控全都一样。
五、批判性使用指南
- 先学道氏（趋势定义），再学波浪（结构语言），最后碰江恩（时空工具）——顺序不能反；
- 波浪用于周线大结构的定位，回撤比例用于入场价格的选择，两者就够了；
- 任何"精确预言"式的用法，直接判为民科；
- 与量价（）互相验证：数出的浪若无量能配合，弃之。
风险提示：波浪与江恩理论缺乏严格统计验证，主观性强。本文为资料整理，不构成投资建议。