05、第三周讲解重点

AI 全书内容总结

本书实为价值投资博主“十一哥”的一篇行情分析文章，归入价值投资综合书籍主题。内容分三层：首先复盘当日行情与宁德时代大涨——其与特斯拉签订2022至2025年动力电池供货协议、市值达1.18万亿，作者认为其PE高达174倍，而制造业估值中枢普遍在30倍以内，高估值主要来自基金抱团，业绩一旦被证伪将面临长期回调；其次对比基金经理的分歧——安信陈果主张“比较贵时买入、极其贵时卖出”，兴全基金则认为赛道股泡沫大而偏好低估值品种，作者认同后者，自述基本不在高估甚至正常估值时买股；最后以美的集团为例演示估值决策框架：股价回调半年的主因是2019年涨62%、2020年涨73%后涨幅过大，基本面与行业前景未变，作者回顾88.45元、95.25元、105.37元三次减持记录，检讨减持不彻底导致11%仓位坐过山车，并判断当前约17PE尚未到15PE以内的低估区域，接近可启动第一次买入，但必须分批建仓、加大价格间距留容错空间。全书方法论是“估值定买卖、低估分批买、高估分批卖”，时效性强（2021年年中），适合想了解价值投资实盘节奏的读者。