技术分析对台湾股票市场投资绩效之探讨_Movingaverage

AI 全书内容总结

这不是投资读物，而是铭传大学国际企业学系硕士在职专班2005年的学位论文（研究生安芷谊，指导教授宫在明），研究单一移动平均线策略在台湾股市的有效性。研究对象为台湾加权股价指数、多只类股指数与个股（台塑、联电、南亚、台化、长荣、彰银等），方法是对3日至200日的15档均线分别设置0%、1%、2%、3%四档交易带（Trading Band），以股价上穿买入、下穿卖出回测年报酬率，与买入持有策略对比，并将15年全期分为前后两个7.5年子期检验结论稳健性。主要结论：全期以交易带0%的3日均线绩效最佳；前后两期最佳天数虽不一致，但均属短天期均线；移动平均线法整体能为投资人增加绩效，但在台塑、台化等个股上不敌买入持有策略；据此推断台湾股市符合弱式效率市场假说，技术分析仅部分有效；200日均线的表现也不支持葛兰碧所称最具代表性的说法。论文为标准章节结构，含技术分析方法分类、效率市场假说与葛兰碧八大法则的文献综述，以及大量逐档均线的年报酬率数据表。适合做均线策略量化回测、研究台湾市场有效性的人员参考，普通炒股读者阅读价值有限。