趋势交易

AI 全书内容总结

本书是安德烈亚斯·克列诺（Andreas Clenov）《Following the Trend》的中译本，主题为期货市场的分散化趋势跟踪策略（CTA），推荐序由海龟实验成员、《海龟交易法则》作者柯蒂斯·费思撰写。全书按实战流程展开：先讨论以管理期货为生与个人投资的区别、期货数据准备（复权拼接、板块划分、自建数据库的利弊）；随后解密趋势跟踪策略的构成，给出两种基本策略——均线策略与突破策略，并以1990至2011年共22年的数据回测，其收益分布呈显著正偏度，成败取决于能否从占比仅5%-10%的大趋势交易中获取足够利润，多数交易只是小赚小亏；第6章逐年复盘22年中每一年策略表现、板块归因与心态起伏（如2008年大赚、2009年普遍回撤），是篇幅最长的特色章节；第7章比较不同品种池并反向破解坎贝尔、邓恩等当世CTA基金的策略；其后章节讨论多时间尺度趋势、合成期货、逆势元素、日内止损、相关性矩阵与展期效应等改进技巧，以及资金规模限制、执行、现金管理等务实问题；最后忠告新基金初始风险水平宜低，生存第一。电子版正文有字体乱码但大体可读。适合系统学习CTA趋势跟踪与期货量化策略的读者。