2023中国基金会保值增值投资管理报告（信托篇）

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本报告由嘉实公益基金会与美好社会咨询社（ABC）于2023年联合发布，是“中国基金会保值增值投资管理报告”系列第四期，聚焦信托产品。需要说明的是，其主题被归为“价值投资综合书籍”，但实际内容是公益慈善组织的资产配置与信托投资实操指南，并非价值投资类书籍，归类略有错位。报告分四部分：一是基金会行业观察，指出截至2022年底国内注册基金会达9620家、净资产规模约2402亿元，抽样120家较大规模基金会显示70%已有投资行为，但收益差距明显；二是梳理中国信托行业从恢复扩张、高速增长到探索调整的历程，重点解读2023年信托业务新“三分类”（资产管理信托、资产服务信托、公益/慈善信托）如何重塑行业格局、引导回归本源；三是资产管理信托投资方法论，涵盖信托公司筛选维度（股东背景、行业评级）、产品要素考量（期限、投资门槛、风险波动）、漏斗式逐级筛选流程，以及杠铃策略、买入持有等大类资产配置方法；四是介绍资产服务信托的五大类别与慈善信托的制度优势、法律障碍，附顺德社区慈善信托双受托人案例。适合基金会从业者及信托入门读者，兼具公益与资产管理知识。