北大汇丰商学院：2024公募基金对外投资是否实现了全球布局报告

AI 全书内容总结

北大汇丰商学院智库2024年6月发布的研究报告，考察中国公募基金对外投资是否实现了真正的全球资产配置。需说明这是一份智库研究报告而非书籍，归入“价值投资综合书籍”略有错位，但内容属资产配置与基金研究领域，可作投资学习参考。报告结构为：全球布局的必要性、对外投资现状、难以全球布局的原因、政策建议四部分。报告发现，虽然QDII增势迅猛，但实则集中投向中国香港及美国市场的中资企业股票和债券——截至2023年末，被动型QDII中47.15%跟踪香港市场指数、23.16%跟踪中概股指数，主动型QDII股票投资中中概股占58.03%，债券投资中62.71%投向美国国债，因中资企业与国内经济周期高度相关，难以真正分散风险。基于对十余家基金公司的问卷与访谈，归纳阻碍因素为：信息获取与调研投研成本高、QDII额度不足等渠道限制、客户本土偏好与基金公司委托代理问题、地缘政治与汇率风险。最后提出五条政策建议：发展QDII-ETF及QDII-FOF、港股通纳入更多跨国公司、完善跨境TRS监管细则、优化基金管理人长期激励机制、鼓励设立海外子公司。适合关注资产配置与公募基金出海议题的读者。