期货兵法（白金版）(方志沈良)(Z-Library)

AI 全书内容总结

本书为杰克·D·施瓦格（Jack D. Schwager）《Market Sense and Nonsense》的简体中文版（机械工业出版社2018年），作者即以《金融怪杰》系列闻名的期货与对冲基金专家。全书分三部分：第一部分讨论市场、收益与风险，批判有效市场假说的前提，指出价格未必总是对的；用标普板块数据论证追逐历史业绩最优板块或策略往往跑输平均；辨析波动性与风险的区别、VaR指标的缺陷、杠杆ETF长期收益与标的倍数严重偏离、回测数据的局限，并介绍索提诺比率、尾部比率、MAR比率等风险调整后收益指标与相关性指标的误读。第二部分系统介绍对冲基金：起源、类型、与共同基金的差异、投资组合优势、FOF表现不佳的各类偏差、杠杆谬论及管理账户的优劣。第三部分讲投资组合构建，包括分散化程度、再平衡（“罗宾汉投资”）、波动性对复合收益的影响与组合构建八原则。全书以实证数据和思想实验逐条反驳流行投资观念，适合有一定基础的股票与基金投资者以及对冲基金、FOF从业者阅读。需注意本电子文本系扫描转换，相当部分正文文字存在缺字乱码，目录完整但阅读体验受影响。