组合投资的仓位配置方法

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本文是博主“十一哥”的周末投资方法分享（单篇文章），主题为价值投资者的组合构建与仓位管理。核心主张是：初学者应在资金量小的时候尽快建立自己的投资体系，再靠复利做大资金，并称“明明白白的亏钱比稀里糊涂的赚钱更有利成长”。组合配置上：根据资金量选择5-8个相关性弱的行业（几十万的小资金配3个行业即可，不宜过于分散），所有行业公司须在能力圈内、不熟不做；不知能力圈何在者，可从日常接触的消费品、家电、银行、保险等产品入手深入研究培养。仓位按确定性分配：确定性高配大仓位，上限为单行业不超过30%、单个股不超过25%，以分散黑天鹅风险，代价是难以获取超额收益，作者以每年20%-30%的收益为满足，先求稳后求收益。操作纪律上强调分批买卖：个股进入低估区域分批买入、越跌越买、买满即止，未买满就反转向上则停止买入、绝不追高；进入高估区域则分批减仓直至清仓。文中反对“一买就涨一卖就跌”的预期，也反对仅因大V买入就重仓跟风，抄作业须看清对方仓位结构。组合须攻守兼备、能穿越牛熊，以银行保险地产等防御型股票打底，并以曾国藩“结硬寨、打呆仗”比喻步步为营、以年为单位看待收益率。适合追求稳健的价值投资初学者。