1月19号：医药板块2020Q4业绩展望会议纪要

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本资料是2021年1月19日“医药板块2020Q4业绩展望”电话会议纪要（出自“自由钱江投资课堂”），属行业研报性质的纪要整理。主要内容包括：一是按同比增速将重点跟踪的50家公司分档，增速超50%的有贝达、万泰、药明、泰格、鱼跃、大参林、金域等，30-50%、20-30%、0-20%及同比下滑各档均有列举，业绩驱动主要归为疫情增量、刚需高增长与海外产业转移；二是点评当周行业事件，如信达生物市值超过中生、7家互联网医疗公司市值超1.2万亿、医渡科技上市估值高等，并认为头部公募百亿新基金必然配置恒瑞、药明、迈瑞等大龙头；三是给出“守正与出奇”的配置思路——底仓选平台型大龙头，弹性找大龙头不进入、政策压力小的细分赛道龙头（如我武、长春高新等自费赛道）；四是提示自费消费、创新药产业链（CXO）、医疗器械、生物制品四个关注方向；五是Q&A涉及2021年集采可能性、IVD与POCT、血制品、CRO/CDMO产业转移、品牌中药涨价预期等。纪要观点带有明确时点性与主观判断，适合作为了解当时机构医药分析框架的参考。