【长江证券金融工程】行业内选股之哑铃式投资

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本资料与站内编号F10682的资料为同一份报告的重复收录：长江证券金融工程2013年12月20日专题《行业内选股之哑铃式投资》，仅资料命名方式不同，正文内容一致。报告将哑铃式投资（Barbell Approach）应用于A股行业内选股：先说明哑铃式投资兼顾成长与价值两端、可回避市场轮动踏错节奏的损失，并指出传统多因子选股易选出平庸股票的劣势；随后在申万一级行业中筛选单边有效的成长与价值因子（因子库涵盖净利润增长、预期G、PE、PB、ROE、EV/EBIT等），回测区间为2008年1月至2013年6月；再以1:1资金配比构建成长+价值哑铃组合，对金融、地产、有色、钢铁、电子、化工、医药七个有ETF的行业做增强，多数组合信息比率超过1；最后用双因子再增强并给出各行业推荐策略，如金融行业最优组合信息比率2.149。适合量化选股学习者了解行业内增强流程；属样本内回测且数据较早，参考需谨慎，站内阅读其中一份即可。