主动投资组合管理：创造高收益并控制风险的量化投资方法原书第2版

AI 全书内容总结

本书是格里诺德（Richard C. Grinold）与卡恩（Ronald N. Kahn）所著《Active Portfolio Management》第二版中文版，两位作者均有BARRA公司与伯克莱资管背景，此书被视为量化主动投资领域的标志性教材。全书围绕“如何将研究信息转化为经风险调整的超额收益”展开：第一部分奠定基础理论，涵盖CAPM一致预期收益率、风险度量的定义与选择、业绩基准与附加值、残差收益率与信息比率，以及主动管理基本定律（信息率约等于信息系数乘以机会数平方根）；第二部分讨论预期收益率与套利定价理论、估值理论及DCF估值实践；第三部分讲信息处理，包括预测基础与高级预测（多信号的精炼公式）、信息分析（特征组合与信息系数）与信息时间尺度；第四部分落实策略实施，含组合构建（筛选、分层、线性与二次规划）、多空投资、交易成本与换手率、业绩分析、资产配置与基准择时。全书公式推导密集，适合具备统计与金融基础、从事或研究量化投资的读者；需注意本电子版正文存在字符乱码。