20120828技术指标系列(十)综合篇

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光大证券金融工程研究团队2012年8月28日发布的证券研究报告，为"技术指标系列"第十篇（综合篇），归入量化交易与统计类。报告基于该系列前九篇对九个技术指标（ChaikinAD、KDJ、DPO、ADX、AROON、布林带、EMV、CMO、CCI）改进策略的研究，以"多者胜"（同一时刻取信号值数量多的一方）为出发点构建三个综合策略：策略一为九个指标全组合，策略二为表现最好的三个指标组合（ChaikinAD、KDJ、DPO），策略三为两个最优指标（ChaikinAD、KDJ改进）加判断顶底最准的EMV改进指标。在2005年9月至2012年7月沪深300指数日频数据上的回测显示，三个策略年化收益/最大回撤均超过2，其中策略三累计收益3355%、年化收益70.94%、夏普率2.15、最大回撤27.21%，2006至2011年逐年均为正收益。报告同时指出"多者胜"并非普适，顶底判断等情形适用"少数决"，这也是策略三引入EMV的原因。正文之后为分析师声明与免责条款等模板内容。篇幅较短、方法论叙述简明，适合希望了解多指标综合信号构建与券商金工回测表述方式的读者参考；历史回测不代表未来表现。